债市持续调整，部分纯固收理财产品转向配置海外债券基金丨机警理财日报

榜单筛选条件：理财公司发行的投资周期在3-6个月（含）的公募纯固收产品，且近6月每个完整的自然月月均为正收益。本文榜单排名来自理财通全自动化实时排名，如您对数据有疑问，请在文末联系研究助理进一步核实。
65%产品实现月月正收益
南财理财通数据显示，截至3月6日，理财公司3-6个月（含）投资周期的公募纯固收产品近6个月平均净值增长率为1.19%，平均最大回撤0.2%。
从机构平均回报来看，剔除此类产品不足3只的理财公司后，此类产品近6个月平均净值增长率最高的是民生理财，近6个月净值增长率平均值为1.275%，其次是平安理财（1.273%），信银理财以1.272%排第三。华夏理财、徽银理财等理财公司此类产品近6个月平均净值增长率排名靠后。
近6个月实现月月正收益的此类产品占比为64.97%。而月月正收益产品中，近6个月净值增长率最高的是“中银理财-稳富双债策略6个月持有期固收理财产品A”，近6个月净值增长率为2.76%。排第二的是“信银理财安盈象固收稳健六个月持有期20号G类”，近6个月净值增长率为2.7%，“信银理财安盈象固收稳健青绿共绘ESG六个月持有期1号理财产品G类”以2.27%排第三。仅5只产品近6个月净值增长率超过2%。
部分纯固收产品转向配置海外债券基金
排第一的“中银理财-稳富双债策略6个月持有期固收理财产品A”成立于去年8月，为一款6个月持有期理财产品，投资策略以债券、债券回购等合理配置为主，通过在债券等固定收益类资产中灵活配置资金，同时适当参与以对冲为目的的金融衍生品交易。
排第二的“信银理财安盈象固收稳健六个月持有期20号G类”以债券和公募基金为主要投向，2024年第4季度转向配置一些投资全球或亚洲债券的基金。
2024年年度运行公告显示，该产品2024年末配置债券的比例为64.58%，配置公募基金的比例为18.44%。其中前十大持仓有4只债券型基金，合计持仓比例17.29%，投资方向为亚洲债券或全球债券。
4只债券型基金中，摩根国际债券基金和易方达(香港)精选债券基金投向为全球债券。从地区配置来看，月报显示，2024年末易方达(香港)精选债券基金配置居前的地区包括美国、中国、日本等，配置比例分别为49.42%、10.22%、6.83%。摩根国际债券基金2024年10月末投资组合以北美市场、成熟欧洲市场为主要投向，占比分别为41.2%、30.1%。而在2024年9月末该产品尚未通过公募基金进行类似投资。
2月中旬以来国内债市持续调整，近1个月中债-新综合财富（总值）指数已下跌1.4%。对于近期债市波动，投资经理也发表了看法。2月24日发布的上述产品2025年1月份运行公告显示，投资经理认为，债市后续走势存在诸多不确定性，宜适当降低久期，以避免资金利率的冲击和经济刺激政策持续发力带来进一步压力，同时增加短频快的交易仓位，为投资组合增厚收益。
排第三的“信银理财安盈象固收稳健青绿共绘ESG六个月持有期1号理财产品G类”为一款以ESG为特色的固收类产品，在投资过程中运用 ESG 投资理念或策略。2024年末前十大持仓包括一些城投债和地方国企发行的债券。
数据分析师：张稆方